⇒ La trésorerie
Les dirigeants de PME / TPE font part d’une dégradation de leur trésorerie au cours des 3 derniers mois (solde d’opinion à -24 points ou 35 % pensent qu’elle s’est dégradée), ce qui se poursuivrait au cours des 6 prochains mois (32 %, en hausse de 2 points) ; seuls 11 % des dirigeants rapportent une amélioration de leur trésorerie passée.Le solde d’opinion relatif aux délais de paiements des clients augmente de 2 points tandis que celui relatif aux fournisseurs perd un point sur le trimestre.
La part des PME / TPE qui ont recours au crédit pour financer leur exploitation courante est stable ce trimestre : 63 % ont fait appel à un organisme de crédit pour financer leur trésorerie, soit un niveau toujours nettement inférieur à sa moyenne d’avant pandémie (73 % sur la période T1 2017 – T4 2019).
18 % des entreprises déclarent avoir rencontré des difficultés d’accès au financement courant (en hausse de 2 points sur le trimestre et de 5 points sur un an), retrouvant le niveau d’avant crise-Covid.
L’accès au crédit de trésorerie est resté plutôt aisé ces derniers mois.
⇒ Les investissements
Les intentions d’investissement continuent de diminuer ce trimestre (49 % vs 53 au T3 2022 et 59 % en T4 2021). Par contre 19 % estiment que leurs dépenses d’investissement seront en hausse cette année (en recul de 7 points).Le renouvellement (77 %) et la modernisation des équipements et installations (68 %) sont, toujours de loin, les principales destinations des dépenses d’investissement.
24 % ont réalisé des investissements « verts » ces 3 dernières années destinés en particulier à un système de tri des déchets ou de recyclage (61 %), au changement du parc automobile (43 %), à des équipements plus performants énergétiquement (35 %).
35 % comptent réaliser des investissements « verts » ces trois prochaines années : 44 % voudraient changer leur parc automobile, 43 % acheter des équipements plus performants énergétiquement et 29 % améliorer l’isolation des bâtiments.
65 % de ces investissements « verts » passés ou futurs ont été motivés par la sensibilité personnelle du dirigeant, 51 % pour des raisons de valorisation de l’image de l’entreprise et 37 % pour réduire les coûts de production. Le motif de mise en conformité ne concernait ou ne concernera que 21 % des investissements « verts ».
Malgré le contexte de hausse des taux, les dirigeants font part de conditions d’accès au crédit qui restent globalement favorables, que ce soit à court ou moyen terme.
79 % ayant l’intention d’investir au cours de l’année 2022 ou l’ayant déjà fait, auraient recours au crédit pour financer leurs investissements (+4 points au regard du trimestre précédent, toujours inférieure à sa moyenne pré-Covid de 82 %).
15 % signalent des difficultés de financement de leurs investissements (stable).
⇒ Les freins à la croissance
- Les difficultés de recrutement restent de loin la première préoccupation des dirigeants (59 % proche du dernier trimestre).- Les coûts et les prix trop élevés arrivent en deuxième position (43 %, +2 points sur le trimestre et +15 points sur un an).
-74 % déclarant avoir des difficultés d’approvisionnement (-4 points) ; néanmoins, ils s’attendent à ce que ces difficultés se poursuivent ; 41 % pensent qu’elles ne se résorberont pas avant au moins 1 an.
-76 % ont augmenté ou prévoient d’augmenter le salaire de leurs collaborateurs en 2022 (+15 points par rapport à septembre et +26 points par rapport à février) ; cette part s’élève à 64 % pour 2023. Qu’elles aient augmenté ou non les salaires de leurs collaborateurs, l’évolution salariale moyenne dans les PME / TPE est de +3,9 % cette année et serait de +2,6 % pour 2023.
58 % envisagent d’augmenter ou ont augmenté leurs prix de vente en 2022 (−2 points). La hausse moyenne (comprenant les PME / TPE ne prévoyant pas de hausse de prix) est de +5 %. Pour 2023, ils sont 62 % à prévoir d’augmenter leurs prix pour une augmentation moyenne de +3,8 %.
71 % des PME / TPE rencontrant des difficultés d’approvisionnement prévoient d’augmenter leurs prix de vente en 2022. 38 % des PME / TPE interrogées et utilisatrices de gaz pensent ne pas être capable de réduire leur consommation de gaz à activité constante. La part s’élève à 35 % pour les produits pétroliers et 22 % pour l’électricité. C’est du côté de l’électricité que les économies d’énergie semblent les plus aisées à mettre en place : 56 % des utilisatrices pensent être en mesure de réduire leur consommation électrique sans incidence sur l’activité (vs 36 % pour le pétrole et 35 % pour le gaz). En revanche, 10 % déclarent pouvoir réduire de 10 % ou plus leur consommation d’énergie sans impact sur leur activité (6 % pour le gaz, 10 % pour l’électricité et 11 % pour le pétrole). 24 % ont réalisé des investissements « verts » ces 3 dernières années et 35 % comptent en réaliser dans les trois prochaines années.
-Le niveau de la concurrence concerne toujours 24 %, une proportion stable.
-16 % mentionnent des fonds propres insuffisants (+2 points).
⇒ Les PGE
Parmi les 63 % de PME / TPE ayant souscrit un Prêt Garanti par l’État, 63 % l’ont utilisé en grande partie voire en totalité (contre 57 % en septembre). 13 % déclarent n’en avoir utilisé qu’une minorité et 23 % n’avoir que « peu ou pas du tout » utilisé le montant de leur PGE.11 % ont déjà remboursé leur prêt en intégralité ou comptent le faire d’ici la fin de l’année. 80 % pensent en revanche l’amortir sur plusieurs années. 9 % redoutent ne pas être en mesure de pouvoir le rembourser (+2 points par rapport au trimestre précédent).
Pour en savoir davantage : "TRÉSORERIE, INVESTISSEMENT ET CROISSANCE DES PME / TPE Baromètre trimestriel", Bpifrance, Rexecode, novembre 2022
Méthodologie : Interrogation par voie numérique de 2 164 dirigeants de PME/TPE du 17 au 27 octobre 2022 ; l’analyse en 1ére partie porte sur les 554 premières réponses jugées complètes et fiables reçues, et en seconde partie sur 545 PME/TPE, dont les réponses ont été redressées par taille d’effectif et secteur d’activité.